Để khắc phục tình trạng mất cân đối vốn, VTVCab lên kế hoạch phát hành 400 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng được phát hành nhiều đợt, đảm bảo thời hạn.
CTCP Tổng công ty Truyền hình Cáp Việt Nam (VTVCab) dự kiến sẽ trình đại hội đồng cổ đông vào ngày 20/6 về kế hoạch này.
VTVCab cho biết, để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn vay doanh nghiệp đã sử dụng một phần vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn như mở rộng địa bàn kinh doanh, đầu tư nâng cấp, cải tạo hạ tầng kỹ thuật, hệ thống truyền dẫn phát sóng…, tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến tình trạng mất cân đối vốn của VTVCab.
Theo đó, cơ cấu về nguồn vốn của VTVCab trong năm 2016 (thời điểm báo cáo là 31/12/2016), nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn 314,4 tỷ đồng; đến 31/12/2017 là 398 tỷ đồng; đến 30/6/2018 là 490,1 tỷ đồng và đến 31/12/2018 là 373,8 tỷ đồng.
Để giải quyết vấn đề mất cân đối nguồn vốn, VTVCab đã tiến hành cổ phần hóa để thu hút thêm nguồn vốn kinh doanh, tuy nhiên quá trình cổ phần hóa kéo dài, một số nhà đầu tư chiến lược còn cân nhắc, việc đưa cổ phiếu lên sàn bị chậm lại lên vốn chủ sở hữu công ty vẫn chưa tăng.
Công ty cũng đang tiến hành đàm phán điều chỉnh lại kỳ hạn nợ từ ngắn sang dài hạn, tập trung phát triển địa bàn trọng điểm, giao khoán lợi nhuận tại các địa bàn nhỏ, kém hiệu quả để thu hẹp quy mô đầu tư.
Tìm kiếm thêm các nguồn thu mới (như truyền hình VOD, online, cung cấp nội dung trên các hạ tầng…), thắt chặt chi tiêu; hạn chế vay ngắn hạn, tìm kiếm nguồn vay trung dài hạn… Một phương án quan trọng được tính đến là phát hành trái phiếu.
Theo đó, về loại trái phiếu phát hành, là trái phiếu không chuyển đổi và không kèm theo chứng quyền. Phương thức phát hành riêng lẻ cho dưới 100 nhà đầu tư, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo phương thức đại lý phát hành trái phiếu. Đồng tiền phát hành và thanh toán là VNĐ,lãi suất do HĐQT quyết định.
Số lượng đợt phát hành sẽ thực hiện làm nhiều đợt, đảm bảo thời gian phát hành của từng đợt không được kéo dài quá 90 ngày và đợt cuối tối đa không quá 12 tháng kể từ ngày phát hành đầu tiên của đợt phát hành đầu tiên. Giá phát hành là 100% mệnh giá.
VTVcab cho biết, mỗi trái phiếu có mệnh giá là 1 tỷ VNĐ. Tổng khối lượng trái phiếu là 400 trái phiếu tương đương 400 tỷ đồng, được phát hành nhiều đợt, đảm bảo thời hạn.
Số tiền thu được từ phát hành, VTVCab dự kiến để thanh toán cho các hợp đồng mua sắm vật tư thiết bị, hợp đồng dịch vụ phục vụ đầu tư, xây dựng, nâng cấp tài sản cố định, thanh toán chi phí trong kỳ sản xuất kinh doanh, bổ sung vốn lưu động…
Ở một số nội dung đáng chú khác, về kế hoạch kinh doanh, VTVCab dự kiến đạt doanh thu 2.221 tỷ đồng, lãi sau thuế 63,6 tỷ đồng trong năm 2019. Tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận tới năm 2021 sẽ vẫn khá chậm, trước khi tăng tốc và đạt 2.837 tỷ đồng doanh thu, 90,8 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2023.
Tới cuối năm 2018, tổng tài sản của VTVCab đạt 2.418 tỷ đồng, trong đó tài sản cố định là 926 tỷ đồng. Bên kia bảng cân đối kế toán, vay nợ tài chính ngắn và dài hạn là 769 tỷ đồng, vốn cổ phần 457,5 tỷ đồng.
VTVCab tới cuối năm vừa qua vẫn còn khoản lỗ luỹ kế hợp nhất 17,4 tỷ đồng, nên HĐQT đề xuất chưa thực hiện chi trả cổ tức bằng tiền cho năm 2018.
Theo Anh Minh/Thương Gia
