Việc VietinBank ghi nhận và xử lý các khoản nợ khó thu hồi sẽ làm tăng tinh minh bạch cho bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo thêm áp lực làm giảm lợi nhuận, đặc biệt khi ngân hàng đang gấp rút tăng vốn.
Chứng khoán KIS vừa có báo cáo phân tích về Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank – CTG).
Năm 2018, lợi nhuận sau thuế (LNST) của ngân hàng chỉ ghi nhận ở mức 5.414 tỷ đồng, giảm 27,2% so với năm trước chủ yếu do mức tăng bất thường 6.547 tỷ đồng chi phí khác từ hoạt động tín dụng trong quý 4/2018.
Thu nhập lãi thuần chỉ đạt 22.518 tỷ đồng (giảm 16,8%), chiếm 78,4% tổng thu nhập hoạt động (28.738 tỷ đồng, giảm 11,9%). Theo VietinBank, các chi phí khác từ hoạt động tín dụng tăng do ngân hàng đang ghi nhận, tái cơ cấu và trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu còn tồn đọng trước đây. ROE là 8,3%, giảm 3,7% so với năm trước (12%). NIM là 2,1%, giảm 0,7% so với mức 2,8% của năm 2017. Dư nợ tín dụng tăng chậm lại trong khi nợ xấu và trái phiếu VAMC tăng vọt.
Tính đến ngày 31/12/2018, cho vay khách hàng là 864.926 tỷ đồng, tăng 9.4% và chiếm 74,3% tổng tài sản. Trong khi đó, các khoản nợ xấu tăng khoảng 52% lên 13.691 tỷ đồng; trái phiếu VAMC tăng 1,829% lên 11.197 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3 – 5 và trái phiếu VAMC) chiếm 2,9% tổng dư nợ.
KIS cho rằng, việc ghi nhận và xử lý các khoản nợ khó thu hồi sẽ làm tăng tính minh bạch của bảng cân đối kế toán; đồng thời tiến trình giải quyết nợ xấu sẽ là một điểm sáng tích cực trong dài hạn đối với sự phát triển của VietinBank. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo thêm áp lực làm giảm lợi nhuận, đặc biệt là trong thời điểm hiện tại, VietinBank đang gấp rút tăng vốn nhằm đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng và đảm bảo an toàn vốn.
Theo thông tin từ VietinBank, kế hoạch tái cấu trúc đã được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt và sẽ được thực hiện trong 2 năm tới.
Chứng khoán KIS dự báo lợi nhuận trước thuế của VietinBank năm 2019 sẽ đạt khoảng 9.120 tỷ đồng, tăng 35,5% và năm 2020 đạt khoảng 10.271 tỷ đồng. EPS tương ứng là 1.590 đồng và 1.838 đồng.
Kết thúc năm 2018, Agribank tiếp tục dẫn đầu hệ thống với tổng tài sản cán mốc 1,3 triệu tỷ đồng. Nguồn vốn đạt gần 1,2 triệu tỷ đồng, tăng 11,8%, trong đó tiền gửi dân cư đạt gần 1 triệu tỷ đồng. Quy mô tín dụng và đầu tư đạt trên 1,2 triệu tỷ đồng, tăng 14,6% so với năm trước, trong đó tín dụng đầu tư cho “Tam nông” chiếm 70,5% tổng dư nợ của Agribank, chiếm trên 50% thị phần tín dụng toàn ngành ngân hàng đầu tư cho lĩnh vực này. Kinh doanh dịch vụ tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt gần 5.400 tỷ đồng, tăng 21%.
Ngoài ra, Agribank còn mạnh tay xử lý nợ xấu khi đưa nợ xấu nội bảng về mức 1,51%, tăng thu dịch vụ ở mức trên 21%, thu hồi được gần 12 nghìn tỷ đồng nợ đã bán và đã xử lý rủi ro, chiếm tỷ lệ 14% tổng dư nợ đã xử lý. Bên cạnh đó, với gần 26 nghìn tỷ đồng đã được trích lập dự phòng rủi ro, Agribank còn tự tin sẽ đủ khả năng mua lại toàn bộ nợ đã bán cho VAMC và xử lý kịp thời các khoản nợ xấu phát sinh nếu có trong năm 2019.
Ngoài kế hoạch sẽ xử lý sạch nợ xấu tại VAMC, năm 2019 Agribank còn đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tới 10.000 tỷ đồng, cao hơn so với mục tiêu 9.500 tỷ đồng mà VietinBank – một ngân hàng luôn có lợi nhuận cao hơn Agribank rất nhiều giai đoạn 2017 trở về trước. Trước đó trong năm 2018, lợi nhuận của Agribank cũng đã vươn lên vị trí thứ 6 trong hệ thống ngân hàng và lần đầu tiên đứng trên VietinBank.
Theo Hoài Dương/Thời báo chứng khoán
